美股連5跌,台股短線多空對峙,待放量回補8690與8634點之跳空缺口
【 財訊快報/馮欣仁】近期歐美股市受到英國脫歐機率升高及市場擔憂美國聯準會升息,出現連日回檔,週三台股雖然也因前一晚歐美股市下跌影響,但因中國A股確定又未能納入MSCI指數,大幅降低對台股資金排擠效應,促使大盤早盤一度開小高,不過,追價力道不足,導致大半場時間在平盤附近震盪;所幸,盤中陸股不受未納入MSCI影響,不跌反漲,激勵台股由黑翻紅,終場加權指數上漲30.25點,以8,606.37點作收,美中不足的是成交量僅有718億元。在三大法人進出方面,外資買超41.24億元,投信賣超5.51億元,自營商賣超26.03億元,合計買超9.70億元。在台指期部分,由於週三為台指期結算日,外資多單部位轉倉到7月契約,小幅減碼多單1,154口,淨部位淨多單為48,675口;投信加碼空單511口,淨部位淨空單為23,418口;自營商則是回補空單1,239口,淨部位淨空單降到6,192口。就籌碼面而言,外資與內資法人在期現貨呈現對作,雖然外資在期現貨同步作多,但大盤卻受到內資法人偏空操作干擾,或多或少削減上攻力道。就技術面,台股大盤自8,754點回檔,短線進入量縮橫向整理,季線8,485與20日線8,468點為重要支撐關卡,由於周、月KD呈現交叉向上,中線保護短線,有利於中多格局,但量能至少要放大至850億元以上,且盡速回補8,690、8,634點之跳空缺口,以避免量縮盤跌走勢;上檔壓力暫看8,754~8,840點,下檔支撐暫看8,400~8,500點。
週三盤面上大型權值股並未有太大表現,主要發揮穩盤功用,反倒是部分中小型股零星點火,如汽車零組件的智伸科(4551)、生技股的安成藥( 4180 )與展旺( 4167 )、連接器的凡甲( 3526 )與鴻碩( 3092 );此外,6月開始進入股東會旺季,PCB銅箔基板廠台燿( 6274 )專攻高階耐高溫高速傳輸銅箔基板,為首家量產應用於100G交換器,受惠今年資料中心高速交換器的需求增長,今年首季毛利率、營益率、獲利表現出色,激勵近月來股價呈現大漲。進入傳統旺季的食品股則在龍頭統一( 1216 )領漲之下,帶動卜蜂( 1215 )、大成( 1210 )、聯華食( 1231 )等走揚。
昨晚歐美股市出現跌深反彈,市場靜待美國聯準會利率決策會議(FOMC)內容,宣布維持基準利率不變;FOMC聲明稿表示目前就業市場成長速度已經放慢,委員會將繼續維持貨幣政策立場寬鬆,支撐就業市場進一步改善、通膨率回升至2%水準。值得注意的是,聯準會同時下修全年GDP成長率預期,從3月份時預估2.2%調整為2.0%,2017經濟成長率預估也從2.1%下修為2.0%;而本次Fed公開市場操作委員會(FOMC)的17位投票委員中,共有6名官員預計今年內僅只能夠再升息1次;較3月份大增6倍,顯示出美國經濟復甦力道仍存在隱憂,聯準會不敢過於輕舉妄動,倉促升息。美股四大指數昨晚表現,大半場時間在平盤之上游走,但卻在收盤前出現下殺,終場四大指數全面收黑;主要是因經濟數據好壞參半,5月份美國生產者物價指數成長0.4%,優於市場預期0.3%;但美國工業生產量下滑0.4%,超過市場預期0.2%。
回頭看近期台股表現,短線則面臨到技術面修正,加上量能無法有效放大,後續關鍵仍在於外資期現貨動向;再者,6月27日台積電( 2330 )將除息,仍將牽動大盤走勢。目前盤面上電子、金融、傳產呈現輪動格局,其中,半導體、蘋概股、網通、汽車電子、食品、太陽能、航太、機能性紡織等族群仍是具有亮點的產業。此外,可留意各家上市櫃公司的股東會,企業老闆對於下半年營運提出看法;另,2016年台北國際光電周正式開幕,今年更首度開設IoT×車用光電專區,車用照明與車用面板顯示器已成為車用電子的新藍海,因此,國內相關個股如中小尺寸面板廠光聯( 5315 )、凌巨( 8105 )、全台( 3038 )、F-茂林( 4935 );車用LED的光寶科( 2301 )、台半( 5425 )、隆達( 3698 )、聚積( 3527 )、雷笛克( 5230 )等可望受惠此一趨勢。
fed公開市場操作 在 Joe's investment Facebook 的最讚貼文
Joe:「從目前美國的各項經濟數據來看,並以過去升息歷史時的環境來回推,2015年第二季升息的機率最高,聯準會升息時,不會太關心股市短線的震盪,屆時美股修正的機率頗高。」
金融市場已普遍預期聯準會(Fed)可能於明年某一時點將聯邦資金利率從0.25%開始往上調,但屆時Fed在實際操作上將面臨嚴峻挑戰。第一是如何慎選時機,以免傷害經濟;第二是市場資金過剩,Fed能否依靠現有的工具順利操作仍屬未定之天。
首先是升息的時機。如果太過匆促,經濟可能還難以承受;但若拖得太久,又可能造成過大的危險,其次是Fed透過量化寬鬆(QE)政策對銀行體系挹注龐大資金後,現在要想安全下莊絕非易事,以往升息時的故技將無法重施。
以往升息時,Fed的慣用工具是經由公開市場操作賣出債券,從銀行體系抽回銀根,使銀行業準備金不足必須向其他同業拆款,使拆款利率走高,帶動聯邦資金利率上升。
但現在銀行業擁有逾2.5兆美元的超額準備金,因此Fed公開市場操作顯然不易奏效。
第二項工具,2013年才開始試行的存款準備金附賣回(reverse repo)操作。由Fed拿債券向金融機構(包括銀行及貨幣市場基金)換取現金,並訂定附賣回利率;如果此一利率比銀行的存款利率高,貨幣市場便會從銀行體系抽回資金,使銀行的拆款需求增加,利率也會上升。
另一項工具是Fed調低給銀行超額準備金的存款利率。銀行利用隔夜拆款操作,以較低的利率從貨幣市場取得資金,作為銀行的超額準備金存入Fed,並獲得較高的的存款利率。一旦Fed降低存款利率,甚至成為負利率,銀行便無法利用上述利差來向貨幣市場吸金,如此也會使銀行的拆款需求及利率都提高。
然而這些都是理論上的運作過程。由於Fed之前從未嘗試過後兩項工具,因此實際上究竟會如何?只有當Fed升息後才能真正感受到,正因如此,Fed多位委員希望在緊縮過程中應釘住某一利率區間,而非以特定的利率水平作為目標。
http://money.udn.com/storypage.php?sub_id=5599&art_id=142293