Joe:「Fed利率會議,今晚就有結果,理論上Fed還是會按兵不動,但美股科技股已經先擴大跌勢了。」
華爾街日報報導,由於美國經濟復甦較預期強勁,聯準會(Fed)將加快商議如何縮減其寬鬆貨幣政策。Fed主席Powell已裁定,相關討論將聚焦兩大重點:何時開始縮減購買每月八百億美元的國債與四百億美元的抵押貸款證券,以及縮表步伐,商議結果對金融市場至關重要,因Fed官員表明,直到削減購債計畫完成前,不會考慮調升當前近乎零的利率。部份官員主張,若美國經濟復甦較預期強勁或通膨較高,約在明年十月結束購債計畫,以便明年底升息。
報導指出,由於Fed官員已表示在開始縮減購債前將讓市場充分知情,因此在七月與九月的兩次會議上,他們不太可能啟動任何減購措施。而若Fed能在今夏針對相關計畫達成共識,或許在夏末或九月會議上對何時開始縮表提出指引,Fed官員也思考縮表速度。2013年Fed以10個月、8個政策會議的時間內小幅、等量的縮減購債,一些官員對此次是否如此感到質疑。聖路易聯邦儲備銀行總裁James Bullard說,「不能確定之前措施必然是最佳之道,因本次經濟成長較快速,數據也比2013至2014年時期更複雜」,負責監督2013年縮表計畫的前Fed官員William English預料Fed將強調可能調整購債速度,他說,「上一次每件事都按照Fed的想法進展,所以未曾進行調整,這一次不會發生這樣的局面」。
預計聯準會(Fed)2022年將開始縮減資產購買計劃,重點在抵押貸款支持證券(MBS);料Fed將比以前認為的更快速度升息。 略微過半的受訪經濟學家預計,MBS減碼將成比例地快於美國公債。幾位地區聯儲銀行總裁主張採取這種方式給房地產市場降溫,但是主席Jerome Powell和紐約聯邦儲蓄銀行總裁John Williams對這個建議聽起來有些冷淡。經濟學家們預計,到2023年底之前將加息兩次各0.25%,這與6月公佈Fed官員的預測中值一致,在2024年還會再加息3次,遠高於6月調查中的預期。大多數人繼續期待總統Joe Biden將再次提名Powell擔任主席。
聯邦公開市場委員會(FOMC)將於7月28日結束為期兩天的政策會議,預計將把利率維持在近零水準,並繼續每月購買800億美元國債和400億美元MBS。官員們已承諾將維持債券購買,直到經濟走出疫情的復甦在通膨和就業方面出現「實質性進一步進展」。FOMC本次會議不會發布預測。雖然委員會將討論縮減計劃,但Powell已表示他認為現在放慢刺激力度還為時過早。四分之三的經濟學家預計,或者將在8月26至28日懷俄明州Jackson Hole舉行的政策座談會上,或者在9月21至22日的FOMC會議上,Fed將發出早期信號。近一半的受訪者看來,之後可能會在12月正式宣佈減碼;71%的受訪者預計在2022年第一季開始實際減碼。
https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1462470
https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%9C%80%E6%96%B0%E8%AA%BF%E6%9F%A5%E9%A1%AF%E7%A4%BA-%E7%B6%93%E6%BF%9F%E5%AD%B8%E5%AE%B6%E9%A0%90%E6%9C%9Ffed%E6%98%8E%E5%B9%B4%E5%88%9D%E9%96%8B%E5%A7%8B%E7%B8%AE%E6%B8%9B%E8%B2%B7%E5%82%B5%E8%A6%8F%E6%A8%A1-002924045.html
美股開市時間2023 在 Joe's investment Facebook 的最佳解答
Joe:「其實昨晚FOMC會議記錄,我認為沒有那麼鷹派的,搞不好年底才會縮減QE,而不是9月,但是市場就是先殺科技股和成長股,扣除大型的科技權值股,很多成長股其實跌得東倒西歪了。」
國際貨幣基金(IMF)表示,美國進一步財政刺激政策可能加劇通貨膨脹壓力,並警告正出現物價持續上漲的風險,可能需要提前升息,這可能導致全球金融情勢急劇收緊,新興、開發中經濟體的資本大量流出,IMF總裁Kristalina Georgieva說,美國正從疫情中加速復甦,預計今年美國經濟成長率將達到7%,這會透過增加貿易使許多國家間接受惠。IMF預測今年全球經濟成長率為6%。然而,通貨膨脹持續上升情形比預期還要持久。
IMF表示,其他國家面臨大宗商品和食品價格上漲,目前正處於2014年以來的最高水準。儘管市場預期未來幾年大宗商品價格仍將受到抑制,但已開發國家通貨膨脹發展各不相同,英國、美國和歐元區的通貨膨脹將上升更快,而諸如日本等其他國家則保持低迷,雖然美國等一些主要已開發國家考慮進一步推出財政刺激政策將有利更普遍的成長,但也可能加劇通貨膨脹壓力。若價格持續上漲可能使美國提前收緊貨幣政策,這恐對新興、開發中國家造成特別嚴重的打擊,擴大經濟復甦程度的差距。
Kristalina Georgieva再次呼籲G20國家採取緊急行動,應加快對高風險族群接種疫苗,她還示警全球正出現「雙軌復甦」惡化的現象,美國、中國、歐元區等國家正在迅速反彈時,許多國家經濟復甦狀況正在落後,若接下來6個月迅速採取行動便能拯救超過50萬人的生命,IMF正與世界銀行等機構合作,計劃推動500億美元資金以終結疫情,越快接種疫苗將能使全球經濟產出增加數兆美元。
IMF敦促各國繼續實施寬鬆貨幣政策,並密切關注通貨膨脹和金融穩定風險。美國銀行認為,未來2~4年內美國通貨膨脹率至少有2%到4%,而全球央行未來6個月內就將開始緊縮,只有一場大崩盤才能防止他們這麼做,推升通貨膨脹的主因是資產、商品和住宅的漲價。事實上,5 月美股財報季中,美國企業提及通貨膨脹次數是2020年3倍之多,美銀策略師當時就示警,「暫時性」的惡性通貨膨脹已在不遠處。德意志銀行日前也警告,聯準會對於高通貨膨脹現況無視,使全球經濟坐在「定時炸彈」上。儘管對於Fed所謂的「暫時性」,市場一直是持高度懷疑態度,但這還是被Fed作為決定貨幣政策的基礎,從目前的點陣信號看,Fed要到2023年才升息,而那時候,通貨膨脹率很可能已經來到了兩位數。
美銀首席策略師Michael Hartnett認為,雖然美國過去100年的平均通貨膨脹率為3%,2010年代為2%,2020年為1%,但 2021年迄今,通貨膨脹的年化成長率為8%,在財政刺激、經濟成長、商品及住宅通貨膨脹實質上已經永久化的情況下,還是有這麼多人相信通貨膨脹只暫時性的,這實在是令人摸不著頭腦,雖然美股幾乎每天都在創下歷史新高,但是這超級派對現在正在走向散場,而導致其落幕的因素包括高價股票的通貨膨脹,轉向鷹派的央行,疲軟的經濟成長等。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)6月份貨幣政策會議紀要顯示,Fed官員在會議中談到了縮減購債,部分官員暗示經濟復甦速度比預期來得更快,並且當中伴隨著通貨膨脹升溫過快,不過官員多數心態認為不應操之過急,並且任何政策轉變必須在市場做好充分準備下進行。多數官員同意,經濟尚未達到重大政策轉變所需的「實質進一步進展」標準,部份官員認為,縮減購債的標準比原先預期的還要更快達到,其他官員則表示應該在評估進展及宣布改變購債計劃上保持耐心。
Capital Economics首席美國經濟學家Paul Ashworth表示,6月份會議紀要顯示「Fed不如我們所想像一般那麼鷹派」,特別是Fed對於短期內縮減購債的支持力道有限。在6月份的會議中,Fed維持利率接近於零及購債速度不變,不過暗示可能開始討論調整政策,官員也預測可能提早升息。自上次利率決策以來,多位Fed官員表示,他們認為是時候啟動如何縮減購債的進程。
舊金山聯邦準備銀行總裁Mary Daly表示,聯準會(Fed)或許會在年底前開始縮減購債,稍微收回對美國經濟的額外支持,但主張 Fed 不急於升息,美國經濟表現良好,考慮在今年底或明年初縮減購債是合宜的,「當然時間表可能隨著時間推進而有變化,但我認為經濟的確開始靠自己運轉得愈來愈好,代表我們可以收回一點貨幣寬鬆,但當然不是全部收回。」
Fed內部正在辯論何時與如何展開縮減購債。目前Fed透過每月收購800億美元公債和400億美元抵押擔保證券(MBS)支撐經濟,直到就業和通貨膨脹朝Fed目標有「顯著的實質進展」,Daly是今年的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 成員,有貨幣政策投票權,亞太蘭大聯邦準備銀行總裁Raphael Bostic預測Fed最快將在2022年底前升息,到了2023年Fed將會有兩次(升息)行動。Bostic還提到,經濟正朝著「實質性進一步進展」的方向前進,預估2021年稍晚 (多月後) 放緩購債步伐。
Bostic:「若接下來數據與近期水平相當,我會感覺我們已經達到那個標準。鑒於可能性極大,我認為未來數月籌劃啟動減碼購債是完全適合的。」
達拉斯聯邦準備銀行總裁Robert Kaplan表示,今年和明年的通貨膨脹率將會超過2%,失業率降至4%以下,因此預測Fed 最快明年會升息,Kaplan不是今、明年FOMC票委,但到2023年將有投票權。他提到,經濟可能會比人們預期地更快達到Fed減碼購債的門檻,從風險管理的角度來看,呼籲Fed要盡早開始縮減量化寬鬆計畫。
截至目前,聯準會已有三位官員表態明年升息,包括Raphael Bostic、Robert Kaplan,還有聖路易聯準銀行總裁James Bullard,Bullard為明年FOMC票委,他表示,在經濟成長快於預期,尤其是通貨膨脹速度,物價壓力正處於上世紀80年代初來的最顛峰,預測Fed將在2022年末首次升息,因為Fed在遏制通貨膨脹壓力,傾向更為強硬是很自然的。
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美股開市時間2023 在 Facebook 的最佳貼文
〈美股盤後〉美債殖利率下滑 科技股熱漲 道瓊收黑逾200點
美國聯準會轉偏鷹後,週四 (17 日) 美債殖利率下滑,提振科技股,但週期性股票抑制大盤漲勢,四大指數漲跌互現,道瓊收黑逾 200 點,台積電 ADR 漲逾 1.3%。
週四隔夜附買回操作 (ON RRP) 規模來到 7560 億美元,刷下歷史新高,連續 7 個交易日超過 5000 億美元。Fed 週三宣布將隔夜附買回操作 (RRP) 提高 5 個基點至 0.05%,超額存款準備金利率 (IOER) 提高 5 個基點至 0.15%。
美國聯邦通訊委員會 (FCC) 週四以 4 比 0 投票通過了一項草案命令,計畫禁止華為、中興通訊、海能達通信、大華科技,以及海康威視等中企向美國銷售特定的電信和監控設備,指控這些設備對美國造成安全風險。
針對新冠肺炎 (COVID-19) 疫情發展,截稿前,據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計,全球確診數已飆破 1.77 億例,死亡數突破 383 萬例,美國累計確診超過 3350 萬例,累計死亡數超過 60 萬。印度累計確診超過 2970 萬例,巴西累計確診 1762 萬例。
週四 (17 日) 美股四大指數表現:
美股道瓊指數下跌 210.22 點,或 0.62%,收 33,823.45 點。
標普 500 指數下跌 1.84 點,或 0.04%,收 4,221.86 點。
那斯達克指數上漲 121.67 點,或 0.87%,收 14,161.35 點。
費城半導體指數上漲 30.70 點,或 0.96%,收 3,231.71 點。
標普 11 大板塊有 7 大板塊收紅,資訊科技、醫療保健和非必需消費品領漲,能源、金融和材料領跌。
焦點個股
科技五大天王集體上漲。蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.26%;臉書 (FB-US) 上漲 1.64%;Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.80%;亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 2.17%;微軟 (MSFT-US) 上漲 1.37%。
道瓊成分股多收黑。卡特彼勒 (CAT-US) 下跌 3.55%;陶氏化學 (DOW-US) 下跌 3.126%;高盛 (GS-US) 下跌 2.56%;摩根大通 (JPM-US) 下跌 2.89%;開拓重工 (CAT-US) 下跌 3.55%;波音 (BA-US) 下跌 1.26%;旅行家 (TRV-US) 下跌 2.57%。
費半成分股表現不俗。英特爾 (INTC-US) 跌 0.070%;應用材料 (AMAT-US) 漲 0.25%;美光 (MU-US) 漲 0.19%;AMD (AMD-US) 上漲 5.55%;NVIDIA (NVDA-US) 上漲 4.76%;高通 (QCOM-US) 漲 0.30%。
台股 ADR 齊揚。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 1.32%;日月光 ADR (ASX-US) 上漲 2.01%;聯電 ADR (UMC-US) 上漲 2.55%;中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.54%。
個股消息
蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.26% 至每股 131.79 美元。研調機構 Strategy Analytics 報告顯示,今年第 1 季蘋果 5G 手機雖然出貨量季減 23%,但仍拿下全球 29.8% 市占居冠。
Nvidia (NVDA-US) 收漲 4.76% 至每股 746.29 美元。投行 Jefferies 分析師 Mark Lipacis 看好資料中心軟體許可的潛力,將 Nvidia 目標價提高至 854 美元,成為華爾街目前最高目標價。
Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 上漲 0.80% 至每股 2,434.87 美元。AMD (AMD-US) 上漲 5.55% 至每股 84.56 美元。AMD 和 Google Cloud 週四聯合宣布,Google 將開始提供基於 AMD 最新資料中心晶片 Milan 的雲端運算服務,此舉讓 AMD 有望進一步從英特爾手中奪取更多市占。
經濟數據
美國 6 月費城製造業指數報 30.7,預期 30.5,前值 31.5
美國上周 (6/12) 初領失業金報 41.2 萬人,預期 36 萬人,前值自 37.6 萬人下修至 37.5 萬人
美國上周 (6/5) 續領失業金報 351.8 萬人,預期 342.5 萬人,前值自 349.9 萬人上調至 351.7 萬人
華爾街分析
Fed 週三公布利率會議結果,大幅調高通膨預期,提前升息時間框架。瑞銀全球財富管理美洲股票主管 David Lefkowitz 稱:「我認為人們腦海中有這樣一種情景,Fed 將允許更大、更長期的通膨超標,隨著昨天利率點陣圖釋出,人們正在重新思考這種情況。」
摩根大通週四發布報告稱:「似乎重啟速度更快和更高通膨,意外帶來聯邦公開市場委員會 (FOMC) 的一些鷹派,但我們懷疑 Fed 主要在 2023 年有 0 或一次升息,我們預測明年初將開始縮減購債。」
Pimco 分析顯示:「縮減購債計畫現可能最快在 9 月宣布,大約需要 6 到 9 個月才能結束刺激計劃,儘管 2023 年的失業率和通膨預測幾乎沒有變化,但 FOMC 對於升息偏鷹派的變化出現,表明 Fed 對通膨超調的容忍度低於之前預期。」
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【全球股市觀察站】2021-06-17(美國時間)
阿斯匹靈實戰文章
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