【#京城銀(2809) 研究重點】
◎ 簡介與存放款分析:
京城銀原是台南中小企銀,後來京城建設入主後更名為商業銀行,因此京城銀的總部位在台南市,而在全台66家分行中,有七成以上皆設於南台灣。
3Q19京城銀總放款1,550億元,YoY -3.72%,其中佔比最大的是中小企業放款佔57.8%、再來是中大企業佔19.0%、第三是土建融佔13.1%、最後是個人企金9.3%。存款部分,存款達1,870億元,YoY成長2.75%,其中活期存款增加至1,060億元,YoY成長6%,定期存款降至810億元,YoY -1.22%,3Q19的活存比重較去年略升至56.7%,而活存比重的提升可助於資金成本壓力減輕。另外,對比去年同期存放比為88.5%,在放款減少、存款增加下,3Q19的存放比降低至82.9%。最後,3Q19淨利差(NIM)較第二季略為回升至1.74%,雖然聯準會降息對於外幣利差造成壓力,但同時也可減少資金成本壓力,因此投資債券評價仍可望回升。
◎ 債券投資分析:
京城銀3Q19在海外債券的產業佈局部分,能源20%佔比最大、原物料次之18%、公用事業17%、綜合金融13 %、銀行和電信同為6%、科技硬體設備5%;而地區別方面,美洲區佔比最大,提升至49%,歐洲區降至23%、亞洲區18%、中東區10%。海外債券投資額約為11.7億美元,海外債券的平均存續期間6.39年,而平均收益率則維持在5.63%左右。另外,京城銀第三季國內債券投資額增加至395.8億元,國內債券平均存續期間6.05年,平均收益率則降低至1.03%。
◎ 資產品質檢視:
資產品質方面,3Q19資本適足率14.7%,其中第一類資本適足率14.4%;而備抵呆帳餘額則是較第二季大幅降低至22.44億元,而踩到的地雷綠能29.1億元債權已經全部打消,第三季打消呆帳總共是29.68億元。逾放比的部分,3Q19逾放比上升至0.03%,不過截至2019年底為止,逾放比回落到0.01%,全體放款覆蓋率為1.44%,逾期放款覆蓋率9,917%。2019年京城銀不受踩雷影響,資產品質強健無虞。
◎ 營運回顧與展望:
京城銀2019稅後淨利達34億元,YoY成長18.13%,EPS約為3.01元。預期2020年京城銀的整體營運仍為正向樂觀,在政府推動前瞻基礎建設計畫、延長產業創新租稅優惠和鼓勵海外資金匯回等國家政策支持下,中長期的資金需求可望持續發酵。因此預估2020年獲利可達45億元以上,EPS上看4元,而2020年底的每股淨值(BVPS)約為40元上下,營運獲利皆可持續成長。
◎ 小結:京城銀存放款淨利差回穩,而海外債券收益率維持5.63%,2020年營運有望持續成長。
◎ 補充:
豹投資PRO中的個股頁面內有很多實用資訊,在點進個股欄位後左手邊的三種分析功能,分別是財務、籌碼以及技術分析。而從財務分析中的股利概況可以看到,京城銀的股利發放從2012年後幾乎每年都達天花板1.5元,而在獲利成長下,預估配息可望維持1.5元,殖利率約為4.3%,延續其高殖利率特性。
◎ 最新消息:
→ 京城銀自結1月EPS 0.39元;仍看好今年整體營運
→ 京城銀去年稅後獲利增18%;續攻企金/數位金融拚成長
→ 布局兩大業務 京城銀12月虧轉盈 全年獲利年增近兩成
(補充其他財務數字在下圖,圖片來源:豹投資FREE、豹投資PRO)
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外幣存放款利率 在 SHIN LI Youtube 的精選貼文
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#FED
美國聯準會(Federal Reserve)簡稱FED
等同於美國的「中央銀行」
調整的息指的是「基準利率」
調整的「息」其實指的是「基準利率」,
也就是中央銀行對各個銀行存放款的利率,
而我們向銀行存款和借款的利率,
則是基準利率再加上一段利率。
因此理論上來說,我們借錢和存錢的利率,都會隨著央行升息或降息而浮動。
當聯準會評估市場過熱、有惡意炒作可能導致泡沫化風險的時候,就會透過升息來抑制投機熱錢;反之,當經濟疲軟不振時,央行就會利用降息來刺激資金流動,促進投資和消費來重振經濟。
資料來源 關鍵評論|https://www.thenewslens.com/article/103165
調息的單位 「碼」
一碼為0.25%,半碼為0.125%
#台新銀行
3/4公告
Richart美金活存從原本1.7降至0.9%
🔺Richart活存還是業界最高
#第一銀行
美金定存
1個月期從0.65%降至0.2%
1年期從1%降至0.7%
#土地銀行
美金活存從0.33%降至0.1%
美金定存 1個月從0.65降至0.15%
3-12個月定期都剩下0.3%
降0.44%-0.75%
#華南銀行
美金活存維持0.25%
定存則會調降0.3% - 0.45%
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